Прогноз Bank of America по Brent

Аналитики Bank of America полагают, что цены на нефть марки Brent могут подскочить выше 150 долларов за баррель, если нехватка предложения сохранится. Такая ситуация, по их мнению, возможна из-за сбоев поставок с Ближнего Востока и ущерба нефтяной инфраструктуре.

Эксперты указывают: если сбои в поставках сохранятся до весны 2027 года или ущерб инфраструктуре усугубится, цены на ближайшие фьючерсные контракты на ICE Brent, возможно, придется поднять значительно выше 150 долларов за баррель, чтобы сдержать мировой спрос. Об этом сообщает Market Watch.

Bank of America также повысил прогноз стоимости барреля Brent на конец текущего года — до 95 долларов с ожидавшихся ранее 83 долларов. Средняя цена Brent в следующем году, по ожиданиям экспертов, составит 80 долларов.

Дефицит и стратегические запасы

Аналитики Bank of America отмечают проблему сокращения стратегических запасов нефти в мире, а также сигналы острого дефицита сырья в ближайшей перспективе.

По их оценке, альтернативные маршруты и конвоированные поставки через Ормузский пролив частично компенсировали дефицит, однако поврежденная инфраструктура и растущая напряженность делают быструю нормализацию ситуации на рынке нефти маловероятной.

Текущие котировки Brent и WTI

Вечером 22 сентября цены на нефть оставались в минусе, хотя заметно отступили от внутридневных минимумов. К 18:08 по Москве ноябрьские фьючерсы на Brent дешевели на лондонской бирже ICE Futures на 0,33 доллара (0,33%) — до 100,01 доллара за баррель.

Октябрьские фьючерсы на WTI к этому времени дешевели на бирже NYMEX на 0,35 доллара (0,37%) — до 95,43 доллара за баррель. Срок обращения октябрьских контрактов истекает с закрытием рынка во вторник. Более активно торгуемые ноябрьские фьючерсы на WTI подешевели на 1,19 доллара (1,29%) — до 91,18 доллара за баррель.

Ранее в ходе торгов цена контрактов на Brent опускалась до 97,43 доллара за баррель, фьючерсов на WTI на октябрь и ноябрь — до 92,4 и 89,16 доллара за баррель соответственно.

Иран, Ормузский пролив и поставки Саудовской Аравии

Снижение котировок последовало за сообщениями СМИ о готовности Ирана открыть Ормузский пролив в течение семи дней, если США предпримут первые шаги для ослабления военного давления. Reuters со ссылкой на высокопоставленного иранского чиновника сообщил, что делегация Ирана на Генеральной Ассамблее ООН имеет все полномочия для возобновления дипломатических контактов с США.

Экономист Capital Economics Хамад Хуссейн отметил, что сигналы с иранской стороны позволяют надеяться на плоды дипломатических усилий.

Саудовская Аравия восстановила работу нефтепровода «Восток-Запад», остановленную 13 сентября из-за атак беспилотников, и может возобновить экспорт нефти через порт Янбу на Красном море позднее во вторник. Об этом Reuters сообщил со ссылкой на источники. Нефтепровод использовался госкомпанией Aramco для транспортировки нефти в объеме порядка 4 млн баррелей в сутки в обход Ормузского пролива, движение через который стало небезопасным на фоне военного конфликта между США и Ираном.

Последние шесть дней Саудовская Аравия перевозила по 2,9 млн баррелей нефти в сутки через Ормузский пролив. Согласно снимкам со спутников, в саудовских экспортных терминалах в Персидском заливе в минувшие выходные находились супертанкеры общей вместимостью 14 млн баррелей.

Оценка аналитика Saxo Bank

Аналитик Saxo Bank Оле Хансен заявил, что не видит потенциала для существенного дальнейшего снижения цен на нефть до тех пор, пока объем поставок через Ормузский пролив не увеличится более значительно.

Факты и цифры

• Прогноз Brent на конец года от Bank of America: 95 долларов за баррель
• Ноябрьский фьючерс Brent на ICE Futures 22 сентября: 100,01 доллара за баррель
• Пропускная способность нефтепровода «Восток-Запад»: около 4 млн баррелей в сутки

Вопросы и ответы

При каких условиях Brent может превысить 150 долларов за баррель?

Если сбои в поставках сохранятся до весны 2027 года или ущерб нефтяной инфраструктуре усугубится, по оценке аналитиков Bank of America.

Сколько стоил ноябрьский фьючерс Brent вечером 22 сентября?

К 18:08 по Москве на ICE Futures он дешевел на 0,33 доллара (0,33%) — до 100,01 доллара за баррель.

Что сообщалось о готовности Ирана открыть Ормузский пролив?

СМИ сообщали о готовности Ирана открыть пролив в течение семи дней, если США предпримут первые шаги для ослабления военного давления.

Источники

• Цена на нефть может превысить 150 долларов, заявили в Bank of America
• Brent остается в минусе и торгуется чуть выше $100 за баррель

Как изменились курсы валют 21 сентября

По итогам торговой сессии в понедельник курс китайского юаня на Московской бирже составил 12,495 рубля, что на 8,7 копейки ниже уровня закрытия предыдущих торгов. По данным ПРАЙМ, юань закрыл торги на отметке 12,5 рубля, потеряв за день 9 копеек, или 0,69%. Это означает, что источники приводят разные значения курса юаня по итогам дня.

Банк России опустил официальный курс доллара с 22 сентября на 10,21 копейки, до 84,0954 рубля за доллар, и уменьшил курс евро на 29,38 копейки, до 96,3733 рубля за евро.

Налоговый период как фактор поддержки

В следующий понедельник, 28 сентября, экспортерам предстоит перечислить в бюджет НДФЛ, страховые взносы, НДС, НДПИ, акцизы и налог на прибыль. Подготовка к этим выплатам вынуждает экспортеров продавать повышенный объем валютной выручки, что поддерживает рубль.

Аналитик компании "ТКБ Инвестмент партнерс" Максим Гладских отметил, что в краткосрочной перспективе поддержку рублю окажет пик налогового периода конца месяца за счет сезонного роста предложения валюты экспортерами. Дополнительным фундаментальным драйвером он назвал приток экспортной выручки с временным лагом в 1-2 месяца, отражающий повышенные уровни нефтяных котировок июля-августа.

Влияние ставки и внешнего фона

Ключевым стабилизирующим фактором прошедшей недели стало пятничное заседание Банка России, на котором регулятор сохранил ключевую ставку и дал сигнал о возможности пересмотра среднесрочного прогноза на 2027 год. Сохранение ставки на уровне 14% поддерживает привлекательность сбережений в рублях и сдерживает кредитование под импорт.

При этом внешний фон оставался негативным: ноябрьский фьючерс нефти марки Brent на 19:05 мск дешевел на 3,97%, до 99,85 доллара за баррель, а ранее опускался ниже 100 долларов впервые с 9 сентября. По данным на 19:00 мск стоимость ноябрьских фьючерсов на Brent на ICE Futures составляла 100,1 доллара за баррель, что на 3,59% ниже закрытия предыдущих торгов. Фьючерсы на WTI на октябрь упали на 4,53%, до 95,75 доллара за баррель.

Прогнозы аналитиков по диапазону

Начальник отдела экономического и отраслевого анализа банка ПСБ Евгений Локтюхов считает, что сильных триггеров для выхода курса юаня за пределы диапазона 12,3-12,8 рубля пока не видно. По его мнению, текущий баланс рисков при отсутствии сильного геополитического негатива смещен в сторону укрепления рубля.

Александр Бахтин из компании "Гарда капитал" допускает в краткосрочной перспективе небольшое укрепление российской валюты — до 83,5 рубля за доллар, 96 рублей за евро и 12,35 рубля за юань. Виктор Григорьев из банка "Санкт-Петербург" полагает, что во вторник поддержка со стороны налогового периода сохранится, и курс юаня попробует на время задержаться ниже 12,50 рубля.

Операции Банка России и ставки рынка

Банк России в понедельник провел аукцион однодневного репо "тонкой настройки", разместив 700 млрд рублей при лимите 700 млрд рублей и спросе 2,2 трлн рублей, в среднем по ставке 14,27% годовых.

Эталонная процентная ставка RUONIA по кредитам "овернайт" за пятницу снизилась на 5 базисных пунктов, до 14,1% годовых. Срочная версия RUONIA на срок 1 месяц поднялась на 1 базисный пункт, до 13,99% годовых, на сроки 3 и 6 месяцев остались на уровнях 14,29% и 14,72% годовых.

Бюджетные планы и цена отсечения

Глава Минфина Антон Силуанов на Московском финансовом форуме подтвердил, что цену отсечения в бюджетном правиле со следующего года планируется снизить до 50 долларов за баррель. По его словам, цена отсечения в 50 долларов планируется на весь период действия трехлетнего бюджета 2027-2029 годов.

Проект бюджета на 2027 год и плановый период 2028-2029 годов правительство рассмотрит на заседании 24 сентября, в Госдуму он должен поступить до 1 октября. Действующим законодательством предусмотрено снижение цены отсечения темпами по 1 доллару в год до 55 долларов за баррель к 2030 году с нынешних 59 долларов.

Факты и цифры

• Курс юаня на Мосбирже 21 сентября: 12,495 рубля
• Официальный курс доллара с 22 сентября: 84,0954 рубля
• Официальный курс евро с 22 сентября: 96,3733 рубля
• Ключевая ставка Банка России: 14% годовых
• Дата налоговых выплат экспортеров: 28 сентября

Вопросы и ответы

Почему рубль вырос к юаню 21 сентября?

Основной поддержкой стала подготовка экспортеров к налоговому периоду 28 сентября, когда им предстоит перечислить НДФЛ, страховые взносы, НДС, НДПИ, акцизы и налог на прибыль. Это вынуждает продавать повышенный объем валютной выручки. Дополнительно рубль поддержало сохранение ключевой ставки на уровне 14%.

Как изменились официальные курсы доллара и евро?

Банк России опустил официальный курс доллара с 22 сентября на 10,21 копейки, до 84,0954 рубля за доллар, и уменьшил курс евро на 29,38 копейки, до 96,3733 рубля за евро.

Какой диапазон по курсу юаня называют аналитики?

Евгений Локтюхов из ПСБ считает, что сильных триггеров для выхода курса юаня за пределы диапазона 12,3-12,8 рубля пока не видно. Александр Бахтин из "Гарда капитал" допускает краткосрочное укрепление до 12,35 рубля за юань.

Связанные темы

• Андрей Дынко возглавил Операционный департамент Банка России
• Льготы для газовых ТРИЗ: ведомствам дали срок до конца октября

Источники

• Рубль в понедельник вырос к юаню при подготовке экспортеров к очередному налоговому периоду
• Рубль вырос к юаню, несмотря на внешний негативный фон